Was sind ETFs?

 

 

Was sind ETFs? Ein umfassender Leitfaden für Anfänger

In einer Zeit, in der finanzielle Unabhängigkeit und langfristiger Vermögensaufbau immer wichtiger werden, gewinnen Anlageinstrumente wie ETFs (Exchange Traded Funds) zunehmend an Bedeutung. Doch was genau ist ein ETF, wie funktioniert er und warum sind sie für viele Anleger eine attraktive Wahl? Dieser umfassende Leitfaden zielt darauf ab, alle wichtigen Fragen rund um ETFs zu beantworten und ihre Funktionsweise sowie die Vorteile und Risiken detailliert zu erläutern.

1. Was ist ein ETF?

Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Fonds, der versucht, die Wertentwicklung eines Indexes, wie zum Beispiel des DAX, des S&P 500 oder anderer Indizes, nachzubilden. Im Wesentlichen handelt es sich um ein passives Investmentinstrument, das die Wertentwicklung eines bestimmten Marktes oder Sektors widerspiegelt. ETFs bieten Anlegern die Möglichkeit, in ein diversifiziertes Portfolio von Vermögenswerten zu investieren, ohne dass sie jedes einzelne Wertpapier separat kaufen müssen.

a) Wie funktioniert ein ETF?

Ein ETF funktioniert ähnlich wie ein Investmentfonds, allerdings mit einem entscheidenden Unterschied: ETFs werden an der Börse gehandelt, ähnlich wie Aktien. Dies bedeutet, dass sie während der Handelszeiten gekauft und verkauft werden können, während Investmentfonds normalerweise nur einmal täglich zum Nettoinventarwert (NAV) gehandelt werden. Ein ETF investiert in die Wertpapiere eines Indexes und versucht, dessen Rendite zu spiegeln. Dabei profitiert der Anleger von der Diversifikation, die mit einem einzelnen Kauf einhergeht.

2. Unterschiede zwischen ETFs und anderen Fonds

Ein ETF ist eine spezielle Art von Fonds, die sich von traditionellen Investmentfonds in mehreren Punkten unterscheidet:

• Passives Management: ETFs sind in der Regel passiv gemanagt, was bedeutet, dass sie nicht versuchen, den Markt zu schlagen, sondern ihn nur zu replizieren. Dies führt zu geringeren Kosten im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds, bei denen Fondsmanager versuchen, durch den Kauf und Verkauf von Aktien eine höhere Rendite zu erzielen.
• Börsenhandel: Anders als Investmentfonds, die direkt über die Fondsgesellschaft oder Banken gehandelt werden, werden ETFs über die Börse gehandelt. Anleger können ETFs daher den ganzen Tag über kaufen oder verkaufen.
• Kostenstruktur: Da ETFs passiv verwaltet werden, sind die Verwaltungsgebühren deutlich niedriger als bei aktiv verwalteten Fonds. Diese geringeren Kosten wirken sich positiv auf die langfristige Rendite aus, insbesondere bei langfristigen Investments.

3. Vor- und Nachteile von ETFs

Vorteile von ETFs

1. Diversifikation: ETFs bieten eine einfache Möglichkeit, ein breites Portfolio zu besitzen. Wenn ein Anleger beispielsweise einen ETF auf den S&P 500 kauft, erwirbt er Anteile an den 500 größten börsennotierten Unternehmen in den USA. Das reduziert das Risiko, das mit dem Kauf einzelner Aktien verbunden ist.
2. Niedrige Kosten: Da ETFs passiv verwaltet werden, sind die Kosten im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds deutlich niedriger. Die Gesamtkostenquote (TER) eines ETFs kann oft bei unter 0,2 % liegen, während bei aktiv gemanagten Fonds häufig Gebühren von 1 % oder mehr anfallen.
3. Transparenz: ETFs sind sehr transparent, da die meisten ETFs täglich ihre Bestände veröffentlichen. Anleger wissen also immer, in welche Wertpapiere sie indirekt investieren.
4. Flexibilität: Da ETFs wie Aktien gehandelt werden, können Anleger sie jederzeit während der Börsenhandelszeiten kaufen oder verkaufen. Dies ermöglicht eine größere Flexibilität im Vergleich zu Investmentfonds, die nur einmal täglich gehandelt werden.

Nachteile von ETFs

1. Marktrisiken: Wie alle Anlageprodukte unterliegen auch ETFs den Schwankungen des Marktes. Da sie einen Index abbilden, folgen sie den Auf- und Abschwüngen dieses Marktes. Anleger, die in ETFs investieren, müssen daher in der Lage sein, kurzfristige Verluste zu verkraften.
2. Tracking Error: Obwohl ETFs versuchen, einen Index genau nachzubilden, gibt es manchmal eine Diskrepanz zwischen der Rendite des ETFs und der des zugrunde liegenden Indexes. Diese Differenz wird als „Tracking Error“ bezeichnet und kann durch Faktoren wie Gebühren, steuerliche Auswirkungen oder Liquiditätsprobleme verursacht werden.
3. Dividenden: ETFs zahlen Dividenden, aber diese werden oft nicht sofort an den Anleger ausgeschüttet, sondern in den ETF reinvestiert oder gesammelt und zu festgelegten Zeiten ausgezahlt. Dies kann für Anleger, die eine regelmäßige Einkommensquelle suchen, ein Nachteil sein.

4. Verschiedene Arten von ETFs

ETFs sind ein äußerst vielseitiges Anlageinstrument. Je nach den Zielen des Anlegers gibt es unterschiedliche Arten von ETFs:

a) Index-ETFs

Dies ist die häufigste Form von ETFs und zielt darauf ab, die Wertentwicklung eines bestimmten Indexes abzubilden. Ein DAX-ETF würde beispielsweise den deutschen Leitindex DAX nachbilden, während ein S&P 500 ETF die Performance der 500 größten US-Unternehmen widerspiegeln würde.

b) Sektor-ETFs

Diese ETFs konzentrieren sich auf bestimmte Wirtschaftssektoren wie Technologie, Gesundheit, Energie oder Finanzen. Ein Beispiel wäre der Technology Select Sector SPDR Fund, der in große Technologieunternehmen wie Apple und Microsoft investiert.

c) Länder- und Regionen-ETFs

Anleger, die auf bestimmte geografische Märkte setzen möchten, können in Länder- oder Regionen-ETFs investieren. Ein Emerging Markets ETF beispielsweise investiert in Unternehmen aus Schwellenländern wie Brasilien, Indien oder China.

d) Anleihen-ETFs

Nicht nur Aktien können über ETFs gehandelt werden, sondern auch Anleihen. Bond ETFs investieren in festverzinsliche Wertpapiere wie Staats- oder Unternehmensanleihen. Sie bieten eine diversifizierte Möglichkeit, in den Anleihenmarkt zu investieren.

e) Rohstoff-ETFs

Ein Rohstoff-ETF ermöglicht es Anlegern, indirekt in Rohstoffe wie Gold, Silber, Öl oder Agrarprodukte zu investieren. Ein bekannter Rohstoff-ETF ist der SPDR Gold Shares ETF, der die Preisentwicklung von Gold nachbildet.

f) Smart-Beta-ETFs

Während die meisten ETFs passiv verwaltet werden, gibt es Smart-Beta-ETFs, die versuchen, bestimmte Faktoren wie Größe, Volatilität oder Momentum zu nutzen, um die Performance zu verbessern. Diese ETFs kombinieren passive und aktive Anlagestrategien.

5. Wie investiere ich in ETFs?

Der Kauf von ETFs ist für viele Anleger sehr unkompliziert. Zunächst benötigt man ein Depot bei einer Bank oder einem Online-Broker. Über dieses Depot kann man ETFs an der Börse handeln. Hier sind die wichtigsten Schritte zum Kauf eines ETFs:

1. Eröffnen Sie ein Depot: Dies ist die Grundlage, um an der Börse handeln zu können. Online-Broker bieten oft günstigere Konditionen als traditionelle Banken.
2. Wählen Sie den richtigen ETF: Es gibt Tausende von ETFs auf dem Markt. Überlegen Sie, welcher Markt oder Sektor für Ihre Anlagestrategie am besten geeignet ist. Achten Sie dabei auf Faktoren wie Kosten, Tracking-Fehler und Liquidität.
3. Kaufen Sie den ETF: Ein ETF wird an der Börse gehandelt, genau wie eine Aktie. Sie können während der Handelszeiten einen ETF kaufen oder verkaufen.
4. Langfristig halten: ETFs eignen sich besonders gut für eine langfristige Anlagestrategie. Die Diversifikation und die niedrigen Kosten machen sie ideal für den langfristigen Vermögensaufbau.

6. Kosten von ETFs: Was sollten Anleger beachten?

Die niedrigen Kosten von ETFs sind einer der Hauptgründe, warum sie bei Anlegern so beliebt sind. Dennoch gibt es verschiedene Kosten, die Anleger beachten sollten:

• Verwaltungsgebühr (TER): Diese Gebühr wird jährlich auf den Nettoinventarwert des Fonds erhoben und deckt die Verwaltungskosten ab. Bei den meisten ETFs liegt die TER zwischen 0,05 % und 0,5 %.
• Handelskosten: Da ETFs an der Börse gehandelt werden, fallen beim Kauf und Verkauf Handelskosten an. Diese können von Broker zu Broker variieren.
• Spread: Der Spread ist die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis eines ETFs und kann je nach Liquidität des ETFs variieren.

7. Steuerliche Aspekte von ETFs

Die Besteuerung von ETFs kann von Land zu Land unterschiedlich sein. In Deutschland unterliegen ETFs der Kapitalertragssteuer. Dividenden, die von ETFs ausgeschüttet werden, sind ebenfalls steuerpflichtig. Darüber hinaus gibt es die Vorabpauschale, die sicherstellt, dass auch thesaurierende ETFs besteuert werden. Anleger sollten sich unbedingt über die steuerlichen Regelungen in ihrem Land informieren, bevor sie in ETFs investieren.

8. Risiken von ETFs

Auch wenn ETFs viele Vorteile bieten, sind sie nicht risikofrei. Zu den wichtigsten Risiken gehören:

• Marktrisiko: Da ETFs den Markt widerspiegeln, sind sie den gleichen Risiken ausgesetzt wie der Markt selbst. Ein Einbruch des Aktienmarktes wird sich negativ auf den Wert des ETFs auswirken.
• Liquiditätsrisiko: Einige spezialisierte ETFs, wie etwa Sektor- oder Länder-ETFs, können weniger liquide sein als breit gestreute ETFs, was zu höheren Spreads und potenziellen Schwierigkeiten beim Verkauf führen kann.
• Währungsrisiko: Bei ETFs, die in ausländische Märkte investieren, besteht das Risiko von Wechselkursschwankungen.

9. Fazit

ETFs sind eine ausgezeichnete Möglichkeit für Anleger, einfach, kostengünstig und diversifiziert in eine Vielzahl von Märkten und Sektoren zu investieren. Sie bieten Flexibilität, niedrige Kosten und Transparenz, sind jedoch auch den Risiken des Marktes ausgesetzt. Anfänger sollten sich daher gründlich über die Funktionsweise von ETFs informieren und eine langfristige Anlagestrategie verfolgen.

Für diejenigen, die sich für den Aufbau eines diversifizierten Portfolios interessieren, sind ETFs eine attraktive Option. Sie eignen sich sowohl für Anleger, die regelmäßig investieren, als auch für diejenigen, die einfach und kostengünstig in den Aktienmarkt einsteigen möchten.

Mit der richtigen Strategie und einem klaren Verständnis der Funktionsweise von ETFs können Anleger von den Vorteilen dieses flexiblen und vielseitigen Instruments profitieren und langfristig Vermögen aufbauen.