Über

Ich habe diesen Blog ins Leben gerufen, um zu zeigen, wie sich mit einer einfachen Optionsstrategie langfristig Gewinne erzielen lassen.

Die Strategie verläuft folgendermaßen: Ich verkaufe einen Put auf eine Aktie oder einen ETF, gehe also short. Am Verfallsdatum des Puts tue ich einfach nichts. Läuft die Option „Out of the Money“ ab, streiche ich die Prämie ein. Am nächsten Montag verkaufe ich dann wieder eine neue Put-Option. Befindet sich der Put am Ablauftag „In the Money“, tue ich ebenfalls nichts und warte auf den nächsten Montag. Jetzt sollte ich die Aktie zum Strikepreis der Put-Option erhalten haben und sie in meinem Portfolio sehen.

Ich verkaufe nun eine Call-Option, habe also einen sogenannten „Covered Call“ und warte erneut, bis die Option abläuft. Ist der Kurs der Aktie am Ablauftag unter dem Strikepreis, verfällt diese wertlos und ich streiche die Prämie ein. Befindet sich der Preis der Aktie am Ablauftag über dem Strikepreis des Calls, wird dieser ausgeübt und die Aktie zum Strikepreis verkauft. Auch hier erhalte ich die Prämie.

Vorteile dieser Strategie:

Regelmäßige Prämieneinnahmen:

Sowohl durch das Verkaufen von Puts als auch durch Covered Calls kannst du laufend Prämien einstreichen, was deinen Cashflow erhöht, unabhängig davon, ob die Optionen ausgeübt werden oder nicht.

Marktneutraler Ansatz:

Mit dem Verkauf von Puts positionierst du dich so, dass du entweder die Prämie einnimmst oder Aktien zu einem niedrigeren Kurs kaufst, falls sie unter den Strikepreis fallen. Die Covered Call-Strategie auf die erhaltenen Aktien reduziert das Risiko, da du weiterhin Prämien erhältst, selbst wenn der Markt seitwärts oder leicht nach unten geht.

Risikomanagement:

Der Verkauf von Puts zwingt dich dazu, Aktien zu kaufen, die du sowieso gerne besitzen würdest (zu einem niedrigeren Preis). Wenn du die Aktien besitzt, schützt der Covered Call teilweise vor Kursverlusten.

Mögliche Risiken und Überlegungen:

Limitierter Gewinn:

Sowohl beim Verkauf von Puts als auch beim Covered Call Writing ist dein Gewinn begrenzt auf die erhaltene Prämie, und bei Covered Calls gibst du potenziellen Gewinn auf, wenn der Aktienkurs stark steigt (du musst die Aktie zum Strikepreis verkaufen).

Downside-Risiko:

Beim Verkauf von Puts gibt es ein erhebliches Abwärtsrisiko, besonders wenn die Aktie stark fällt. Du musst bereit sein, diese Positionen auch in schwierigen Marktphasen zu halten oder Aktien zu kaufen, die im Preis stark gefallen sind.

Kapitalbindung:

Um Put-Optionen zu verkaufen, musst du genügend Kapital oder Margin zur Verfügung haben, um die Aktien zu kaufen, falls die Option ausgeübt wird. Dies kann deine Liquidität beeinträchtigen.

Aktive Verwaltung:

Diese Strategie erfordert regelmäßige Überwachung und eine disziplinierte Herangehensweise, um bei Verfallsterminen die nächste Aktion durchzuführen.

Fazit:

Die Strategie ist langfristig sinnvoll, besonders für den Aufbau eines stabilen Einkommensstroms aus Prämien. Sie funktioniert besonders gut in seitwärts tendierenden oder leicht steigenden Märkten. Wichtig ist es, sorgfältig Aktien oder ETFs auszuwählen, die du im Falle der Ausübung langfristig halten möchtest. Auch das Verständnis für das Risikomanagement und mögliche Drawdowns in Bärenmärkten sollte nicht unterschätzt werden.